Determinantes Externos de la crisis financiera nacional, Impacto del VIX y los Términos de Intercambio (2012.1-2025.2)
DOI:
https://doi.org/10.57063/ricay.v5i2.244Palabras clave:
Crisis financiera, Emerging Markets Bond Index Global (EMBIG), Índice de volatilidad (VIX), Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO), Términos de intercambio (TI)Resumen
El presente trabajo tuvo como objetivo analizar la incidencia del Índice de Volatilidad del Mercado (VIX) y los Términos de Intercambio (TI) en las crisis financieras nacionales del Perú, medidas a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes Global (EMBIG), durante el periodo 2012.1–2025.2. La investigación se desarrolló bajo un enfoque cuantitativo, con un diseño no experimental, longitudinal y de nivel correlacional-explicativo, empleando datos trimestrales de series de tiempo provenientes del Banco Central de Reserva del Perú y fuentes internacionales. El análisis estadístico incluyó estadísticas descriptivas y análisis de correlación para evaluar la relación entre las variables. Los resultados evidenciaron que el VIX presenta una relación positiva y estadísticamente significativa con el EMBIG, indicando que mayores niveles de volatilidad financiera global incrementan el riesgo país. En contraste, los términos de intercambio mostraron una relación negativa y significativa con el EMBIG, lo que sugiere que mejoras en las condiciones del comercio exterior reducen el riesgo soberano. Se concluye que la economía peruana es altamente sensible a los choques externos, por lo que resulta fundamental fortalecer la estabilidad macroeconómica y reducir la vulnerabilidad financiera ante escenarios de incertidumbre internacional.
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